SERVIZI PER LE AZIENDE
ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA
- L’analisi economico-finanziaria storica consente, attraverso la lettura critica dei bilanci, di individuare punti di forza e aree di miglioramento delle aziende analizzate, anche a seguito di confronti con settore e concorrenti.
La lettura gestionale dei dati offre all’imprenditore la possibilità di una consapevole assunzione delle decisioni e gli fornisce una chiave di lettura fruibile anche da terzi per la valutazione dell’azienda.
- Il bilancio è sempre più visto come strumento di comunicazione finanziaria nei confronti degli Istituti di credito, di nuovi potenziali soci, dei propri clienti e fornitori, che trovano nella lettura dello stesso le ragioni per esprimere giudizi sulla realtà aziendale con cui entrano in contatto per i più svariati motivi – concessioni del credito, acquisizione di una partecipazione, stipulazione di un contratto di fornitura o acquisizione di prodotti o servizi.
L’analisi economico-finanziaria si articola in 3 fasi:
- Riclassificazione in chiave finanziaria dei dati di bilancio della situazione patrimoniale dell’azienda: consente di evidenziare il rapporto tra la liquidità degli investimenti e l’esigibilità delle fonti finanziarie che hanno fornito i capitali per poterli effettuare.
Da tale rapporto discende una prima lettura della solvibilità aziendale, misurata dalla capacità di fronteggiare l’orizzonte temporale delle passività acquisite con le risorse attivabili dagli impieghi di bilancio.
L’equilibrio finanziario e l’opportuna copertura dei propri investimenti, attraverso il patrimonio dell’azienda – costituito dai capitali apportati dai soci e dalla redditività prodotta nel corso del suo sviluppo dalla stessa azienda – sono due dei principali elementi su cui il giudizio degli Istituti di Credito parametrizza il rating da attribuire all’impresa, che nell’ottica di Basilea II diventerà elemento determinante per definire le modalità – entità e costi – con cui sarà possibile per l’azienda accedere al credito.
- Costruzione del Rendiconto Finanziario: è uno strumento di raccordo tra la lettura dei dati di bilancio, redatto per competenza economica e movimentazione dei flussi di cassa.Attraverso l’individuazione dei flussi che hanno interessato l’esercizio è infatti possibile mettere in evidenza l’effetto che le scelte effettuate di carattere operativo e patrimoniale hanno avuto sui saldi di conto corrente; è possibile misurare concretamente l’impatto che in termini monetari hanno avuto scelte quali la gestione del portafoglio clienti-fornitori, gli investimenti operativi, l’acquisizione di nuovi finanziamenti, gli apporti di capitale o la distribuzione dei dividendi.
L’analisi dell’equilibrio finanziario riveste, evidentemente, un’importanza fondamentale per l’imprenditore, in quanto gli consente di monitorare una delle grandezze maggiormente percepite e vissute in via diretta: il saldo di conto corrente bancario.
Il Rendiconto Finanziario può, al contempo, essere uno strumento efficace di valutazione dei progetti di crescita, fornendo a priori la possibilità di determinare la fattibilità finanziaria di un investimento, stimando la capacità dell’azienda di generare flussi di cassa atti a sostenere il processo di sviluppo.
- L’analisi delle grandezze economiche attraverso la riclassificazione dei dati del Conto Economico in modo da evidenziare il contributo che le aree gestionali dall’azienda hanno apportato al risultato complessivo.
È così possibile valutare in chiave critica l’opportunità economica delle scelte effettuate, definendo l’efficienza o meno di quanto già realizzato e di quanto sarà possibile porre in essere.
Un occhio di riguardo è offerto agli indicatori reddituali (ROI, ROS, ROD, ROE….) che rappresentano uno dei principali metri di valutazione adottati dagli Istituti di Credito per valutare le imprese.